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亚历山大·丹尼洛夫对“专家”杂志的采访

俄罗斯央行 2022-07-28 14:31:19183本站外汇金融网

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  俄罗斯银行银行监管和分析部主任亚历山大·丹尼洛夫谈到了中央银行为减轻危机对银行业的影响而采取的主要措施,以及其监管战略方法在新的经济现实。

  “目前最显着的影响来自固定汇率和固定证券价值的措施”

  - 中央银行如何应对当前危机的开始,监管机构的干预有多大必要?

  “在这场危机的一开始,我们迅速推出了一揽子大规模的监管宽松政策,从而创造了一种麻醉剂,以消除极端市场波动对银行比率的影响。一般来说,银行本身受到很好的保护,在大多数情况下都有必要的安全边际,但正如生活所表明的那样,有时市场会出现如此显着的飙升,就像卢布汇率或证券的情况一样报价,通常的标准系统根本不计算。在这样的时刻,你需要给市场参与者一个休息时间,让他们等到这个“浪潮”过去,不要陷入昏迷,而是在困难的情况下以平衡的方式行事。

  — 向银行提供的银行业监管的主要放松是什么?

  ——如果谈具体措施,可以挑出几个主要方面。为了减轻市场价格和指标波动的影响,我们有固定汇率和国际评级、证券和衍生金融工具的成本以用于会计目的,并因此规定了用于计算标准的监管,并且不允许恶化抵押品的监管评估。此外,我们允许不受制裁的银行遵守未平仓货币头寸的限制,并对所有信贷机构的美元和欧元头寸实行“净额结算”。这是必要的,因为由于制裁,银行通常无法平仓与外国交易对手的外汇头寸,而国内市场的能力不足以解决这一问题。职位基本上“分散”,

  在准备金的形成方面,我们在很大程度上是预防性的——因为主要的信用风险会逐渐成熟——我们可以不准备与直接或间接受到制裁影响的公司相关的贷款和其他资产,包括被外国对手封锁的公司;我们还承认,由于制裁导致付款延迟,可能会违反对 NCC 和 NSD 要求的集中标准。

  从流动性要求来看,央行放宽了银行违反净稳定资金比例的可能性,同时扩大了短期流动性比例下降不视为违规的条件。原因是2-3月资金流出,负债到期减少,计入流动资产成本降低。应该注意的是,这些标准过于“死板”,无论如何我们都计划重新校准它们。同时,目前流动性形势总体平静,存款流入,银行有大量免费抵押品,以防需要在市场上或从俄罗斯银行筹集资金。

  最后,为了阻止二级制裁扩散的风险,我们还禁止银行披露财务报表和其他敏感信息。

  — 银行如何积极地使用这些优惠?哪些措施最有效?

  非常活跃,我们定期进行的民意调查证明了这一点。目前最显着的影响来自固定汇率和固定证券价值的措施。许多银行都在利用企业贷款准备金延期的机会,尽管这一措施的效果仍然有限——随着问题的成熟,它会逐渐扩大。

  总体而言,可以说,所采取的监管措施使适应当前形势成为可能,避免了审慎标准的急剧压力,银行保留了向借款人放贷的能力。

  这些措施在不同的时间到期。俄罗斯银行如何处理延期问题?

  “显然,宽松不可能永远持续下去。对于取消或延长已采取的措施,我们采取灵活的做法,视情况而定。决策的客观指标是在不考虑监管宽松的情况下对资本和流动性的评估。然而,这样的评估仍然有些为时过早,因为俄罗斯银行和公司仍处于重组其业务模式的过程中,而制裁事件仍处于紧急阶段。

  然而,在夏季开始时,很明显需要延长一些直到 6 月底才采取的措施。例如,这适用于放松受制裁银行的外汇头寸,因为它们在管理外汇头寸时遇到了客观困难,并且需要更多时间来重组其资产负债表。我们还建议 DIA 董事会延长对超过平均存款利率的处罚的不适用范围,因为银行需要在管理其负债方面保持灵活性。

  对于年底前的措施,我们将争取尽早给市场确定性,并计划不迟于10-11月公布是否保留。这些措施包括,例如,固定有价资产的汇率和价格,不采取降低巴塞尔流动性比率的措施,以及由于延迟付款而可能不遵守针对 NCC 和 NSD 的索赔的集中度. 当然,储备金的形成也有所放松,这通常可能需要分阶段退出,就像“新冠病毒”危机的急性期之后的情况一样。在确定这样的退出时间表时,我们将评估已实现的和可能的损失、银行在更新的商业模式中产生利润的能力,以及政府和所有者在以下情况下进行资本重组的计划

  “重要的是要避免分成两个孤立的集群——受制裁的银行和未受制裁的银行”

  — 当前形势在多大程度上影响了俄罗斯央行引入银行业监管创新的计划?哪些想法必须搁置?

  — 事实上,由于条件变化,部分监管创新被推迟。为减轻监管负担,我们推迟了对系统重要性银行(SIBs)的固定资产监管、差异化加价和N30大信用风险集中率的引入。然而,这些重要的话题仍然在我们的长期议程上。如果情况允许,明年我们将准备并发布有关这些主题的咨询报告,与市场讨论,同时我们将进行数据分析以校准相关方法和标准。新规则的实施不会在 2024 年之前发生。

  同样,关于 SICR 向 ICR(一种基于内部评级的信用风险评估方法)的过渡——我们认为开发高级风险评估方法很重要,但我们知道现在银行可能在开发和校准方面遇到困难模型,因此我们不会在来年要求这种过渡。虽然如果有的银行想自己转换,当然是可以的,也是受欢迎的,但是我们没有严格的要求。此外,我们正在考虑对那些已经转向内部收益率的银行放宽政策,允许出于计算标准的目的暂时对某些类别的信用风险使用最终确定的方法。

  - 那么现在有哪些改变监管的计划仍然相关,俄罗斯央行将重点关注什么?

  ——尽管放宽和退出它们的优先事项,今年一些监管创新仍在发挥作用。这些都是重要的举措,包括那些有助于维持贷款的举措。因此,我们计划改变保理业务的风险评估机制,使银行可以从资产负债表中进行,而无需因正式原因立即形成准备金。此外,我们将引入一个转换因子来计算具有信用性质的或有负债的准备金 - 例如,如果银行有机会拒绝发行,则无需为未提取的信用额度创建准备金如果借款人的财务状况恶化,则提供资金。

  考虑到当前危机的教训,我们计划明确开放外汇头寸(OCP)的监管。同时,我们正在考虑改进计算 ORP 的方法,使监管方法更接近银行内部计算经济 ORP 的方法。在限额系统方面,我们正在考虑一种变体,其中将限制资产负债表头寸的规模,而不考虑对冲工具以及对冲工具的期限和质量要求。

  明确交易和银行投资组合的界限,使银行不参与监管套利,例如将贷款转化为“可交易”债券,低估风险权重。此外,我们建议按照我们的计划微调短期流动性比率和稳定资金比率,同时考虑到我们的现实——压力下的流出、资产的可用性和质量等。

  “这些是直接应对局势的措施。在长期的战略计划中?央行分析材料谈到俄罗斯经济即将深度转型...

  ——在上述措施的同时,我们将重点实施旨在支持优先项目的贷款和融资的激励措施,这些项目尽可能有助于我国经济转型和适应新形势——技术现代化、社会支持,主要是在就业领域,以及最广泛意义上的“绿色”议程。这种方法意味着在存在限制信用风险的因素的情况下,可以合理降低对关键转型项目的要求。这些要素可能包括,例如,执行项目的高度可靠的公司的存在、担保和担保、补贴、购买产品的长期协议、税收优惠等。

  为了优化监管,政府和负责机构最好对此类转型项目进行分类或登记,并按重要性对其进行排序,并确定降低信用风险的选项和机制。这将有可能适用这样的原则,即项目由银行资助的项目越重要,其包含的信用风险缓释元素越多,监管负担就越低。确保经济转型的目标也可以成为获得额外资本化的条件。

  — 从战略的角度来看,您认为当今俄罗斯银行业的主要问题是什么?监管机构原则上可以采取哪些措施来解决这些问题,它会采取哪些措施?

  - 银行的问题现在可以分为两类——主要的和长期的。俄罗斯央行的宽松政策消除了一些主要问题,从而赢得了时间。

  银行业目前最紧迫的是需要解决组织对外支付、建立新的代理关系等问题。目前,货币风险也非常重要。

  重点不仅在于未平仓货币头寸,还在于美国或欧洲银行代理账户上的外汇资金可能成为新制裁的目标。

  我们认为,重要的是要避免将银行系统分成两个孤立的集群,即受制裁的银行和未受制裁的银行,以便所有参与者都能为经济充分融资。为此,监管机构将与市场一道,制定资金和信用风险再分配的特殊机制,例如通过发展银团和证券化。

  重要的是要关注中期银行信用风险的预期增加。重组数据显示,很大一部分借款人已经陷入困境。如果借款人未能恢复其财务状况,银行将不得不建立准备金。暂时的宽松政策已经生效,但不应允许出现风险在银行资产负债表上累积而没有恢复借款人业务前景的情况。

  在这方面,资本充足率问题很重要。尽管银行带着大量存量进入了当前的危机,但有些银行可能仍需要额外资本化。俄罗斯央行目前正在进行初步分析,以便与政府讨论并制定解决方案。同时,增加资本化不仅要解决问题,还要保持贷款潜力,这一点很重要。

  我们准备为银行适应新情况创造必要的监管前提,制定激励性监管来为经济的优先项目融资,但同时这种政策应该平衡并考虑风险,以确保长期金融业稳定。


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