外汇掉期，也称为外汇掉期，是两个外国当事人之间交换货币的协议。该协议包括将一种货币贷款的本金和利息支付交换为另一种货币等值贷款的本金和利息支付。一方从另一方借入货币，同时将另一种货币借给该方。

　　了解外币掉期

　　进行货币互换的目的通常是以比直接在国外市场借款更优惠的利率获得外币贷款。世界银行于 1981 年首次引入货币互换，以期获得德国马克和瑞士法郎。这种类型的掉期可以对期限长达 10 年的贷款进行。货币掉期与利率掉期的不同之处在于它们还涉及本金交换。

　　在货币互换中，每一方在整个贷款期限内继续为互换的本金支付利息。当掉期结束时，本金将再次以预先约定的汇率（这将避免交易风险）或即期汇率进行交换。

　　货币掉期主要有两种类型。固定换固定货币掉期涉及将一种货币的固定利息支付换成另一种货币的固定利息支付。在固定浮动利率互换中，以一种货币支付的固定利息与以另一种货币支付的浮动利息交换。在后一种掉期类型中，基础贷款的本金不进行交换。

　　外币掉期的例子

　　采用货币互换的一个常见原因是为了获得更便宜的债务。例如，欧洲 A 公司向美国 B 公司借款 1.2 亿美元；同时，欧洲公司 A 向美国公司 B 借出 1 亿欧元。该交易所基于 1.2 美元的即期汇率，与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR) 挂钩。该交易允许以最优惠的利率借款。

　　此外，一些机构使用货币掉期来减少预期汇率波动的风险。如果美国 A 公司和瑞士 B 公司希望获得彼此的货币（分别为瑞士法郎和美元），这两家公司可以通过货币互换减少各自的风险敞口。

　　在 2008 年金融危机期间，美联储允许几个面临流动性问题的发展中国家选择货币互换以借贷。