什么是交易风险？

　　交易风险是企业在国际贸易中面临的不确定性水平。具体而言，这是在公司已经承担财务义务后货币汇率波动的风险。汇率变动的高度脆弱性可能导致这些国际企业的重大资本损失。

　　交易风险是指在商业交易过程中因汇率变动而遭受损失的风险。该风险源自交易登记日期和结算日期之间的外汇汇率变化。例如，美国的一家公司可以向英国的一家公司出售商品，以在预订日期价值 100,000 美元的英镑支付。后来，当客户向公司付款时，汇率发生了变化，导致以英镑为单位的付款转化为 95,000 美元的销售额。因此，与交易相关的外汇汇率变化给卖方造成了 5,000 美元的损失。交易风险仅适用于交易中必须以不同货币支付或接收资金的一方；仅以其本国货币进行交易的一方不受换算风险的影响。当国际交易中涉及的货币有过大幅波动的历史时，这可能是一个重大风险。

　　交易风险通常由交易的一方承担。货币兑换的脆弱性或风险由将执行外币商业交易的商业组织承担。以本币收款或结算票据的主体不存在交易敞口风险。

　　一般来说，买家会用离岸现金购买产品。在这种情况下，风险的可能性是外币将升值，买方将承担更高的成本，因为他们必须花费比估计购买商品或产品更多的费用。

　　交易风险示例

　　假设一家美国公司正在寻求从德国公司购买产品。美国公司同意谈判交易并使用德国公司的货币欧元支付货款。假设美国公司开始谈判时，欧元兑美元汇率为 1:1.5。该汇率相当于一欧元等于 1.50 美元 (USD)。

　　一旦协议完成，销售可能不会立即进行。同时，汇率可能会在销售结束前发生变化。这种变化风险就是交易风险。

　　虽然美元和欧元的价值可能不会改变，但利率也可能会或多或少地对美国公司有利，具体取决于影响货币市场的因素。当需要完成销售和付款时，汇率比率可能已转变为更有利的 1 比 1.25 或不太有利的 1 比 2 汇率。

　　无论美元相对于欧元的价值如何变化，这家德国公司都没有交易风险，因为交易是以当地货币进行的。如果美国公司花费更多美元来完成交易，德国公司不会受到影响，因为销售协议规定的价格是以欧元为单位的。