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交易风险与转换风险的区别

金融词汇 2022-04-30 10:29:2798 外汇金融网

  交易风险与转换风险的区别

  主要区别——交易与转换风险

  交易和折算风险是从事外币交易的公司面临的两种主要汇率风险。交易风险与折算风险之间的主要区别在于,交易风险是由于 签订合同和结算之间的时间差而导致的汇率风险,而换算风险是将一种货币的财务结果转换为另一种货币的汇率风险。

  什么是交易风险

  交易风险是指从签订合同到结算之间的时间差导致的汇率风险。汇率会不断变化,并且在进入交易和结算之间的时间差增加使双方不知道结算时的汇率是多少。

  例如,英国 ABV 公司是一家商业机构,打算在四个月内从石油出口国美国 XNT 公司购买 600 桶石油。由于油价不断波动,ABV 决定签订合同以消除不确定性。因此,双方达成协议,XNT 将以每桶 170 英镑的价格出售 600 桶石油。

  一桶石油的即期汇率(按照今天的汇率)为 127 英镑。再过四个月,一桶油的价格可能高于或低于每桶 170 英镑的合同价值。与合约执行日的现行价格无关(四个月末的即期汇率)。根据合同,XNT 必须以 170 英镑的价格向 ABV 出售一桶石油。

  四个月后,假设即期汇率为每桶 176 英镑。ABV 因合同而必须为 600 桶支付的价格之间的差异可以与合同不存在的情况进行比较。

  如果合同不存在 (176 *600) = 105,600

  由于合同(170 * 600)= 102,000

  因此,价格之间的差异为 3,600 英镑

  由于合同,ABV 设法获得了 3,600 英镑的利润。

  英镑和美元之间的汇率是英镑/1.25 美元,也就是说 1 英镑等于 1.25 美元。因此,ABV 必须为 XNT 支付的款项为 81,600 美元(102,000 英镑/1.25 英镑)。

  上述旨在减轻汇率风险的合约称为远期合约;这是两方之间在未来日期以特定价格购买或出售资产的协议。

  用于降低交易风险的工具

  除远期合约外,还可以考虑以下工具来降低交易风险。

  选项

  期权是一种权利,但不是在特定日期以预先约定的价格购买或出售金融资产的义务。

  掉期

  掉期是一种衍生品,双方通过该衍生品达成交易金融工具的协议。

  期货

  期货是在未来特定日期以预定价格买卖特定商品或金融工具的协议。

  交易风险与转换风险的区别

  什么是转换风险

  换算风险是将一种货币的财务结果转换为另一种货币而产生的汇率风险。转换风险由在多个国家开展业务并以不同货币进行交易的公司产生。如果结果以不同的货币报告,则很难比较结果并计算整个公司的结果。因此,每个国家/地区的所有结果都将转换为通用货币并在财务报表中报告。这种通用货币通常是公司总部所在国家的货币。

  当公司面临转换风险时,报告的结果可能会根据汇率的变化与实际结果相比更高或更低。

  例如,D 公司的母公司是位于美国的 A 公司。D公司位于法国,以欧元进行交易。年末,将 D 公司的业绩与 A 公司的业绩合并编制合并财务报表;因此,D公司的业绩换算成美元。

  以下收入详情、销售成本和毛利是基于 2016 财政年度交易的 D 公司。

  交易风险与转换风险的区别

  由于货币换算,报告结果低于实际结果。这不是实际减少,纯粹是由于货币兑换。

  交易风险和转换风险有什么区别

  交易风险是指从签订合同到结算之间的时间差导致的汇率风险。VS换算风险是将一种货币的财务结果转换为另一种货币而产生的汇率风险。

  由于交易是在某一时间点订立并在未来结算的,因此交易风险的未来结果存在实际变化。VS换算风险的结果没有实际变化,因为结果的可见变化仅仅是由于货币兑换。

  交易风险可以通过签订对冲协议来降低。VS无法降低转换风险

  摘要–交易与转换风险

  交易风险和转换风险的区别可以通过了解它们产生的原因来理解。当合同是在现在订立的,将在未来某一天结算,由此产生的风险就是交易风险。将一种货币的财务结果转换为另一种货币所产生的汇率风险是换算风险。公司的外汇交易应谨慎管理,以免发生重大变化,因为高交易和换算风险是波动的迹象。


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