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俄罗斯入侵乌克兰对哪些资产影响最大?

经济 2022-03-08 11:18:4588本站外汇金融网

  俄罗斯-乌克兰市场影响展望:

  ●据法国总统伊曼纽尔·马克龙称,俄罗斯没有任何迹象表明它愿意停止对乌克兰的侵略。

  ●由于俄罗斯石油供应可能被切断,大宗商品市场被颠覆,而乌克兰小麦产量可能会受到严重阻碍。

  ●不仅仅是俄罗斯卢布:欧元也受到了拖累。

  俄罗斯的战争努力在继续

  俄罗斯对乌克兰的入侵即将进入第三周。始于 2022 年 2 月 20 日的“特别军事行动”已经演变为一场全面入侵,而且看不到立即结束的迹象。由于尚未实现脱轨,冲突似乎准备在可预见的未来继续 - 不仅仅是几天,而且可能是几周和几个月。

  俄罗斯在乌克兰的领土控制(图 1)

俄罗斯在乌克兰的领土控制(图 1)

  影响远远超出俄罗斯卢布

  随着俄罗斯军队继续向乌克兰首都基辅推进,全球金融市场变得越来越不稳定。这不仅仅是关于俄罗斯卢布,由于欧盟、美国和其他国家对俄罗斯实施的制裁,俄罗斯卢布正处于全面的货币危机之中。

  全球金融市场的各个角落都真正感受到了俄罗斯入侵乌克兰的影响。债券、商品、加密货币、外汇和股票——无论你在哪里看——最近几天都出现了地震。如果您正在关注俄罗斯入侵乌克兰以及观察市场,那么这些是您应该最关注的资产,无论是追溯还是前瞻性:

  欧元/瑞士法郎(黄色)和欧元/美元(蓝色)汇率技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 2)

欧元/瑞士法郎(黄色)和欧元/美元(蓝色)汇率技术分析

  在欧盟和美国对俄罗斯的制裁之后,欧美金融体系都出现了资金压力;流动性状况受到侵蚀,刺激了对避险货币的需求。随着这些融资压力的加剧,欧元在外汇市场(俄罗斯卢布以外)已经跌至零。在这种背景下,欧洲央行似乎不太可能加入主要央行今年加息的行列。自 2 月 14 日以来,欧元/瑞士法郎和欧元/美元汇率分别下跌了 -3.8% 和 -4%。

  原油(黄色)(CL1!)和布伦特原油(蓝色)(BR1!)价格技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 3)

原油(黄色)(CL1!)和布伦特原油(蓝色)(BR1!)价格技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 3)

  西方会从全球市场切断俄罗斯的石油供应吗?目前,答案似乎不是。但是,重大中断的可能性仍然存在,而俄罗斯每天减少 700 万桶石油的时间正值全球石油供应尚未恢复到大流行前水平的时候。市场表现得好像俄罗斯对乌克兰的入侵将持续数周甚至数月,这可能会导致更严厉的制裁以包围俄罗斯经济。自 2 月 14 日以来,原油价格和布伦特原油价格分别上涨了 +27.3% 和 +15.9%。

  黄金价格 (GC1!) 技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 4)

黄金价格 (GC1!) 技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 4)

  黄金价格重新受到青睐有两个主要原因:第一,地缘政治紧张局势;其次,它们是避险环境中首选的通胀对冲工具(对不起,比特币)。关于第二点,飙升的能源和农产品价格将延长整个西方创纪录的通胀数据,而市场普遍的避险基调已经拉低了长期主权债券收益率。这引发了实际利率的急剧下降,这往往对金价有利。自 2 月 14 日以来,黄金价格上涨了 +7.5%。

  小麦价格 (ZW1!) 技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 5)

小麦价格 (ZW1!) 技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 5)

  俄罗斯是世界上最大的粮食生产国,但乌克兰紧随其后,排在第五位。事实上,乌克兰是世界第五大小麦生产国,这有助于解释为什么最近几周小麦价格大幅上涨。如果乌克兰农场因受到俄罗斯军队袭击的威胁而无法在春季播种今年的农作物,那么秋季的收获时间将意味着什么?自 2 月 14 日以来,小麦期货上涨了 +63%。

  德国 DAX 技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 6)

德国 DAX 技术分析:4 小时图(2022 年 2 月 14 日至 3 月 7 日)(图 6)

  虽然欧盟大约 40% 的天然气来自俄罗斯,但其最大经济体德国的依赖程度更高,大约 55% 的天然气来自俄罗斯。如果无法获得俄罗斯的能源供应,德国经济将遭受巨大损失,因为在不久的将来缺乏可行的替代方案——尤其是在该国于 2021 年底关闭了剩余的一半核电站之后。能源价格上涨威胁着德国公司的发展。利润率和收益,导致德国股市大幅下跌。从 2 月 16 日起,德国DAX 指数现在下跌了 -14%。

  看不到解决方案,预计会有更多波动

  俄罗斯扩大了对该国东南部和北部地区乌克兰大片地区的领土控制,这表明俄罗斯完全打算试图包围基辅并取代现任乌克兰总统泽连斯基成为国家元首。据报道,在与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京讨论后,法国总统埃马纽埃尔·马克龙暗示,未来“几天或几周”内不太可能达成任何解决方案或停火。对于全球金融市场而言,这意味着近期资产类别——债券、商品、加密货币、外汇和股票——波动性的激增将持续存在。


本文标签: 俄罗斯 乌克兰 资产影响

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