在 2020 年末和 2021 年的长期牛市之后，市场显然正在降温，因为在 2020 年底和 2021 年的长期牛市之后，有很多关于可怕的“R”字的讨论。难怪人们都在谈论回到 70 年代后期，以及卡特时代的经济萎靡。

　　但我们是否过于悲观了？报道富国银行的市场情况，高级股票分析师克里斯哈维认为如此。他以一种不那么悲观的观点总结了这一预测，事实上，他持谨慎的乐观态度：“尽管每天都有人用扩音器呼吁经济衰退，但我们预计未来 12 个月不会出现衰退。相反，滞胀（高通胀/增长放缓）可能会占上风，主张稳定的种植者和低成交量的库存。”

　　哈维用一些应该鼓励投资者的具体数据引用来支持这一观点，他说：“我们预计消费者不会萎靡不振，因为申请失业救济人数处于 1968 年以来的最低水平，而截至 21 年 12 月 31 日的美国家庭净资产为创历史新高 150 吨（10 年复合年增长率：8.4%）。这表明衰退风险比事实更令人恐惧……”

　　尽管如此，我们仍不能低估持续的通胀和股市波动，也不能完全低估衰退的可能性；在所有这些机会中，包括高收益股息支付者在内的强有力的防御立场将为投资者提供急需的投资组合保护。

　　在这种背景下，富国银行分析师 Finian O'Shea 对两只收益率为 8% 或更高的股息股票表示赞赏。打开TipRanks 数据库，我们检查了这两个背后的细节，以找出还有什么让他们引人注目。

　　新月资本 BDC ( CCAP )

　　我们将从 Crescent Capital 开始，这是一家专注于私营中型市场公司的业务发展公司 (BDC)。Crescent 发起并投资于其目标市场的债务和股权，并建立了一个总管理资产约 280 亿美元的投资组合。

　　谈到公司的收入和利润，我们发现 Crescent 在 21 年第四季度的总投资收入为 2410 万美元，上一季度报告。这几乎是 2020 年第四季度报告的 660 万美元的 4 倍。最终，该公司报告的每股收益为 42 美分，略高于预期的 41 美分，但低于去年同期报告的 47 美分。截至 2021 年底，Crescent 报告手头有 2350 万美元的流动资产，以及 1.97 亿美元的未提取信贷额度。

　　对这里的投资者来说，一个明显的吸引力是 Crescent 的高股息。最近一次普通股支付是在 4 月 15 日支付的，价格为 41 美分；这年化为 1.64 美元，收益率为 9.2%。该收益率比标准普尔上市公司的平均股息收益率高出 4 倍多。作为对股息投资者的额外激励，Crescent 计划在今年 6 月和 9 月支付每股 5 美分的特别股息。

　　分析师 Finian O'Shea 在评估 Wells Fargo 的 CCAP 股票时认为，该公司的潜力源自其在金融领域的特殊利基市场。

　　“CCAP 主要起源于中低端市场，我们认为与更大的市场交易相比，在这些市场中，原始交易仍然存在一定的溢价，与银团或轻度银团市场相比，这些交易可能更广泛地购物。我们认为私人信贷领域的这个角落提供了在职福利，其中贷方可以通过提供附加和延迟提取定期贷款来购买和建立 PE 支持的公司，从而在边际上提取经济利益，”O'Shea 认为。

　　这些评论有助于支持分析师对该股的增持（即买入）评级，而他 19.50 美元的目标价意味着该股在一年内的上涨潜力约为 10%。根据目前的股息收益率和预期的价格升值，该股票的潜在总回报率约为 19%。（要观看 O'Shea 的记录，点击这里)

　　富国银行的观点是最近对 CCAP 股票的三份分析师评论之一，所有评论都是积极的，给予该股强烈的买入共识评级。CCAP 目前的交易价格为 17.79 美元，20 美元的平均目标价意味着约 12% 的上涨潜力。

　　霸菱 BDC, Inc. ( BBDC )

　　我们要看的第二支股息股票是另一家 BDC 公司霸菱。Barings BDC 是规模更大的 Barings LLC 资产管理公司的一部分，后者是一家总资产管理规模超过 3900 亿美元的金融巨头。Barings BDC 占据较小的利基市场之一，为中型市场公司提供信贷和股权投资，并利用其更大的 Barings LLC 母公司的支持来支持其投资组合。Barings BDC 的投资组合目前的公允价值为 18 亿美元。

　　根据上一季度发布的数据，21 年第 4 季度，霸菱 BBDC 的投资组合价值包括第 4 季度新增的 54 项投资，总计 4.895 亿美元。该投资组合为霸菱 BDC 带来了 3660 万美元的总投资收益，每股净投资收益为 23 美分。第四季度的收入是去年同期总额 1780 万美元的两倍多，而 23 美分的每股收益比 20 年第四季度的 19 美分增长了 4 美分，即 21%。

　　对于股息投资者而言，这家公司近期的支付历史具有明显的吸引力：霸菱 BDC 在过去 12 个季度中已将其季度普通股股息支付提高了 9 次。该公司目前的股息支付为每股普通股 23 美分，年化为 92 美分，收益率高达 8.6%。

　　投资者感兴趣的另一个举措是，BBDC 一直在通过收购扩大其业务范围。在最近的一次合并中，该公司与 Sierra Income Corporation 合并，形成了一个管理资产超过 27 亿美元的合并实体。合并是一项全股票交易，于 2 月底完成，导致霸菱 BDC 股东拥有合并后公司的 58.75 股。

　　O'Shea 涵盖了富国银行的股票，强调了推动他看涨股票的关键点。

　　“我们认为 BBDC 提供了一个有趣的风险调整收益率，基于几个下行缓解因素——信贷支持协议和总回报回顾——只有通过其行业最佳的每年 8.25% 的最低回报率才能得到增强……鉴于增长由于将 Sierra CSA 添加到资产负债表中，在 8.25% 的低位门槛以及 22 年第一季度的资产净值可能会有所改善，我们认为朝着 0.24 美元的季度股息迈进的道路相对平稳，”O'Shea 写道。

　　为此，O'Shea 将 BBDC 评级为增持（即买入）以及 13 美元的目标价。这个数字意味着比当前水平有约 22% 的上涨空间。

　　华尔街分析师团队同意富国银行的观点；BBDC 基于 3 条正面评价获得一致的强力买入共识评级。展望未来，12.50 美元的平均目标价预计较 10.64 美元的股价上涨约 17%。

　　要找到以有吸引力的估值进行股票交易的好主意，请访问 TipRanks 的最佳买入股票，这是一个新推出的工具，它结合了 TipRanks 的所有股票见解。

　　免责声明：本文所表达的观点仅为特邀分析师的观点。内容仅供参考。在进行任何投资之前进行自己的分析非常重要。