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现货黄金反弹,美指创一周新低,FED切忌“病急乱投医”

分析 2022-07-19 14:55:0631技术分析技术分析

周一(7月18日),现货黄金反弹,美元指数创一周新低至107.18,进一步脱离上周创下的近20年高位109.303。多名美联储官员上周暗示,他们不赞成本月加快升息步伐。美联储已进入本月政策会议前的缄默期。若最终证明美联储口是心非,将被外界解读为病急乱投医,并损及美联储信誉。北京时间20:23,现货黄金上涨0.46%至1714.29美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.52%至1712.4美元/盎司;美元指数下跌0.36%至107.606。美联储在7月会议上的加息预期回落到75个基点,而不是一些人在6月通胀数据高涨后预测的100个基点。CME的“联储观察”工具最新显示,美联储本月加息100个基点的概率从上周中期的80%降低到30%。直到上周初,传统观点还认为美联储7月再加息75个基点,而在确认6月份CPI同比暴涨9.1%后,关于加息幅度高于预期的猜测开始渗透市场。由于燃料、食品、住房和大宗商品价格飙升,美国通胀处于1981年以来最火热阶段。乌克兰战争提升能源价格,加剧了全球供应链中断。

美国长期通胀预期下降

但之后公布的美国7月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值2.8%,不仅远低于6月份的3.1%,而且创下一年来新低;美国7月密歇根大学1年期通胀率预期初值也继续下降0.1个百分点至5.2%。富国银行首席经济学家Jay Bryson在美国6月CPI报告发布后也呼吁美联储加速提高利率。但在看到7月密歇根大学数据后,他表示这样做的理由已经变得不那么引人注目了。美联储理事沃勒上周在爱达荷州维克多的一次会议上说:“75个基点幅度已经相当巨大了,勿考虑过度加息。不要觉得美联储没有加息100个基点就是没完成工作。6月通胀数据比我们想像的还要糟糕,但我们不是针对单个数据制定政策,这一点至关重要。”堪萨斯城联储主席乔治上周表示:“利率更突然的变化可能会给经济或金融市场造成压力,这将削弱美联储与市场沟通更高利率路径的实施能力。”与此同时,全球其他主要央行正在加快加息步伐。加拿大央行上周超预期加息100个基点,新西兰周一公布的通胀数据创三十年新高,新西兰联储8月份加息75个基点的预期抬升。SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示:“……黄金上周收盘守住每盎司1700美元支撑,我们可能会看到轧空行情,因为鹰派可能会对美联储本月仅加息75个基点感到失望。”

美联储也有必要维护自身信誉

《华尔街日报》本月进行的调查显示,美国经济未来12个月内出现衰退的可能性为49%。约46%的经济学家预计,美联储会过度加息,并造成不必要的经济疲软;12.3%的经济学家认为美联储会加息不足;42%的经济学家表示,美联储会适度加息幅度,以平衡通胀和增长。投机者仍然看空大多数非美元货币。美国商品期货交易委员会最新数据显示,美元多头头寸总量处于七周高位,而欧元日元空头头寸分别增加了10亿美元和4.7亿美元。严格来说,美国还没有陷入衰退,但越来越多的经济学家正在做出这样的预测,企业领袖也开始为衰退做准备。所有这些加剧了美国人对自身工作和财务状况的不安。Insight Global最近一项调查得出的结论,尽管美国目前的失业率仅为3.6%,几乎是20世纪70年代以来的最低水平。但近80%的美国工人担心,一旦经济衰退袭来,他们恐怕保不住工作。美联储官员已进入7月会议前的缄默期,就算决策层态度重新改变也没时间再与外界沟通,因此不太可能再度震撼市场,以免造成市场动荡。若美联储果真在本月扩大加息幅度,只会使美国家庭及投资人认为美联储病急乱投医,政策变更节奏远落后于通胀变化,且决策一变再变也将损及美联储信誉,使得美联储加速耗尽对抗通膨的弹药。三菱日联金融研究部主管Derek Halpenny表示:“由于股市重新处于看涨态势,风险偏好回升,因此美联储官员对加息前景发表的评论产生了预期影响。而全球范围内政策动态更加同步,将有助于抑制美元走强。”不过他预计,美元要到第三季度末才会转弱。

现货黄金上看1735美元

日线图上看,金价自1879美元开启下行((v))浪走势,后市下看100%目标位1667美元。((v))浪是自2070美元开启的下行C浪的子浪。C浪则隶属于自自2075美元开启的调整(IV)浪。小时图上看,金价可能自1697美元开启反弹(iv)浪走势,上方目标看向(iii)浪23.6%斐波那契回档位1735美元。(iii)浪和(iv)浪都是((v))浪的子浪。

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