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原油价格预测:达到技术阻力——下一步是什么?

分析 2022-03-03 11:13:2054本站外汇金融网

  ◆最近几天原油价格暴涨,但图表显示可能已经达到上限。

  ◆自 2021 年 12 月 21 日以来,原油价格一直保持在其每日 21 日均线(一个月移动平均线)上方。

  ◆客户情绪指数,原油价格在短期内保持看涨倾向。

  石油爆炸得更高

  我们之前曾指出,“俄乌冲突引发能源市场大幅波动,最终结果可能利好原油价格。” 此外,“美国和欧洲对欧洲的制裁只会限制全球能源供应,而需求不会出现相应的下降……无论欧洲东部前线发生什么,全球经济背景仍然相当强劲,这表明能源需求将在未来增加个月。”

  毋庸置疑,欧盟和美国对俄罗斯的联合制裁加剧了过去几周推动能源市场的投机性供需失衡这一众所周知的火灾。

  原油价格的两天飙升是自 2020 年 5 月以来最强劲的一次,当时能源市场正在走出 COVID-19 大流行的低点。尽管基本面只会加强,但有技术迹象表明已经达到关键阻力位,这可能会在可预见的未来限制进一步的上涨;与黄金价格的前景类似,如果要突破近期的高点,俄罗斯需要进行更剧烈的升级。

  石油波动,油价相关性收紧

  与大多数其他资产类别一样,原油价格与波动性有关,尤其是那些具有实际经济用途的资产类别——例如其他能源资产、软金属和硬金属。与债券和股票不喜欢波动性增加的方式类似——这表明现金流、股息、息票支付等方面的不确定性更大——原油往往在波动性较高的时期受到影响。然而,加剧的地缘政治紧张局势正在转化为更高的石油波动性,从而使油价以一种非典型方式走高,这种方式很可能在可预见的未来持续存在。

  OVX(石油波动率)技术分析:每日价格图表(2021 年 3 月至 2022 年 3 月)(图 1)

  石油波动率

  撰写本报告时,石油波动率(由 Cboe 的黄金波动率 ETF OVX 衡量,它跟踪源自 USO 期权链的 1 个月石油隐含波动率)的交易价格为 60.20。受近期能源供应不确定性推动的石油波动性激增与油价上涨同时发生。OVX 与原油价格之间的 5 天相关性为+0.93 ,而 20 天相关性为+0.79。一周前的2 月 23 日,5 天相关性为 -0.94,20天相关性为+0.37 。

  原油价格技术分析:日线图(2020 年 11 月至 2022 年 3 月)(图 2)

  原油价格技术分析

  原油价格已脱离每日高点,但在迈向自 2020 年 5 月以来最强劲的两日涨势的道路上仍保持上涨势头。但原油价格回落的区域代表阻力汇合,表明近期顶部可能已达到 114.00 附近:2020 年 11 月低点、2021 年 10 月高点、2021 年 12 月低点的 100% 斐波那契扩展;以及从 2020 年 11 月低点绘制的干草叉的上趋势线阻力。这并不意味着原油价格将从此时开始抛售;相反,我们可能会看到原油价格上涨放缓的时期。

  原油价格技术分析:周线图(2008 年 1 月至 2022 年 3 月)(图 3)

  原油价格技术分析

  如果原油价格从这一点继续上涨,另一个大阻力位就在附近:2011 年 5 月的高点 114.83。在 2011 年 5 月的高点、干草叉阻力位和 100% 斐波那契扩展位中,技术阻力位的强大汇合表明附近有一个天花板。

  然而,如果该区域被突破至上方,那么在 2008 年创下历史新高之前,交易者确实没有更多重要的技术水平值得关注。在看涨势头的背景下——原油价格在每周 4、8 和 13 EMA 包络线上方,每周 MACD 趋势走高,每周慢速随机指标位于超买区域,“逢低买入”仍然是首选方法。

  客户信心指数:原油价格预测(2022 年 3 月 2 日)(图 4)

  客户信心指数:原油价格预测(2022 年 3 月 2 日)

  石油-美国原油:零售交易者数据显示,33.32%的交易者为净多头,空头与多头的比率为2.00:1。净多头数量较昨日增加7.56%,较上周减少16.76% ,而净空头交易者数量比昨天增加 9.27%,比上周增加 41.52%。

  我们通常对市场情绪持相反的看法,而交易员净空头的事实表明石油-美国原油价格可能会继续上涨。

  交易员比昨天和上周进一步净空头,当前情绪和近期变化的结合使我们对石油-美国原油看涨逆势交易偏见更加强烈。


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