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9月1日黄金交易提醒:美元强势守在逾20年高点附近,加息预期高企,金价剑指1680?

分析 2022-09-01 15:01:315技术分析技术分析

周四(9月1日)亚洲时段,现货黄金震荡下探,一度刷新7月22日以来低点至1703.80美元/盎司,延续隔夜跌势。周三美国ADP数据表现平平,一度在盘中给金价提供反弹机会,但克利夫兰联储主席梅斯特称,利率需在明年初前升到“略高于”4%,美联储明年不会降息,这进一步打压多头士气。此外,市场对欧洲央行9月加息75个基点的预期进一步升温,英国央行加息压力也进一步增加,目前市场预计英国央行9月会加息50个基点,这使得持有不孳息资产黄金的机会成本不断上升,降低了黄金的吸引力。OANDA高级分析师Edward Moya表示,由于前所未有的通胀压力,各国央行将激进收紧政策,这对黄金不利,这一点越来越清楚了。当然,短线而言,投资者还需留意地缘局势、美股大跌引发的避险买盘和逢低买盘对金价的支撑情况。本交易日重点关注美国8月ISM制造业PMI数据和美国初请失业金人数变动,留意市场对美国8月非农预期的变化,在非农预期恶化前,金价面临进一步下探风险,初步支撑在1700关口附近,强支撑在7月份低点1680.79附近。如果市场对美国就业增长放缓的预期升温,则有望给金价提供一些反弹机会。

基本面主要利空

【美联储梅斯特:利率需在明年初前升到“略高于”4%,明年不会降息】克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester周三表示,美联储)将需要在明年初之前将利率提高到4%以上,然后将其保持在那里,以便使过高的通胀率重回到目标水平。梅斯特在俄亥俄州代顿的一个地方商会上发表准备好的讲话时说,“我目前的观点是,有必要在明年初之前将联邦基金利率上调至4%以上,并将其保持在那里;我预计美联储明年不会下调联邦基金利率目标。”美联储目前的政策利率目标在2.25%-2.5%之间。梅斯特还重复了她之前的评论,即将主要根据通胀前景,而不是受到密切关注的月度就业报告来决定是否支持下个月连续第三次加息75个基点。她说,美联储必须防止“一厢情愿”的想法,现在就断定通胀已经见顶还为时过早。梅斯特补充说,将通胀率回落到美联储2%的目标将需要很大的毅力。梅斯特说:“这在短期内将是痛苦的,但高通胀同样也是痛苦的。”【美联储9月加息75个基点的概率为72%】据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息50个基点的概率为28%,加息75个基点的概率为72%;到11月份累计加息75个基点的概率为0.9%,累计加息100个基点的概率为29.5%,累计加息125个基点的概率为69.6%。【美元仍接近20年高位】美元指数周三维持在逾20年高位附近,周四震荡微涨,最高触及109.04,即使周一刷新了逾20年高点后有所回落,但回调力度极小,整体非常强势,因为交易员为美联储进行更多加息做准备,这也令金价持续承压。Silver Gold Bull外汇贵金属风险管理总监Erik Bregar表示:”所有这些在7月底出现的关于美联储可能转向的押注都必须解除,因此这意味着我们必须再次买入美元,因为美联储还没有完成行动。“他称,“现在唯一真正的变化是,欧洲央行看起来正拼命追赶,因此利率差正在帮助欧元兑美元持于现在的水平。”DailyFX外汇策略师Ilya Spivak表示:“美联储无意在短期内大幅放松政策。他们的重点是抗通胀,他们甚至希望围绕政策预期制造一些双向风险。在这种情况下,他们给出的前瞻指引不那么明确,这导致美元走强,黄金疲软。”【欧元区通胀屡创新高,强化欧洲央行9月加息75个基点预期】周三的通胀数据甚至会加强欧洲央行下周大幅加息75个基点的理据,政策鸽派要想将加息幅度降低至50个基点,将不得不面临更多阻碍。欧盟统计局周三公布的数据显示,欧元区8月消费者物价同比涨幅从7月的8.9%升至9.1%,高于预期增幅9%。“9月通胀可能会跃升,”德国商业银行经济学家Christoph Weil表示。“因此,欧洲央行面对的继续大幅加息的压力可能仍然很大。”虽然食品和能源价格上涨并不令人惊讶,但服务成本跃升,以及非能源工业品通胀达到5%,显然会让欧洲央行的决策者们感到担忧。他们还将担心核心物价持续上涨,这表明高成本现在正通过第二轮效应渗透到整个经济中。剔除食品和能源的通胀率从5.1%跃升至5.5%,而更狭义的衡量标准,进一步剔除酒精和烟草的通胀率从4.0%上升至4.3%。北欧联合银行(Nordea)在一份报告中表示:“我们现在预计欧洲央行下周将加息75个基点,即使工作人员对增长的新预测接近下行情境。”【高盛预计欧洲央行9月将加息75个基点】高盛预计欧洲央行将在下周的政策会议上加息75个基点,因为周三的数据显示欧元区通胀率创下纪录新高。高盛在周三的一份报告中说,“鉴于最新的通胀数据高于预期,再加上鹰派评论和近期增长的上行风险,我们现在预计管委会将在9月的会议上加息75个基点。”该行的经济学家还提高了他们对利率峰值的预测,预计到2023年2月将升至1.75%,之前预测的峰值为1.50%。【英国8月公众的长期通胀预期创下4.8%的纪录高位,花旗预计英国央行9月将加息50个基点】美国花旗银行和民调机构YouGov周三公布的月度调查显示,英国家庭对未来五至10年的平均通胀预期在8月创下4.8%的纪录高位,比英国央行2%的通胀目标高出一倍多。英国央行正在密切关注衡量通胀预期的指标,以寻找7月物价同比涨幅达到40年最大的10.1%,是否导致公众中期通胀预期升高的迹象。花旗银行经济学家Ben Nabarro表示,最新的调查读数可能会让英国央行货币政策委员会感到紧张,并推动委员们在9月会议上投票支持连续第二次加息50个基点。他写道:“最新的数据,特别是长期预期读数,表明在经历了几个月的高通胀后,通胀在冬季进一步加速的预期现在对中期物价稳定构成了严重的风险。”8月长期通胀预期的升幅为有史以来最大,也是2月以来首次攀升。7月为3.8%。花旗银行补充称,公众对未来12个月的通胀预期上升至6.3%。不过,该行表示,由于原始调查问题的选项有限,该读数可能被人为压低。另一个提供更广泛通胀选项的问题答案显示,民众对未来一年的通胀预期从7月的7.8%上升到10.3%。虽然黄金一直被当周抵御通货膨胀的工具之一,但在全球多数央行将积极收紧货币政策的情况下,投资者顾虑持有黄金的机会成本增加,被迫选择抛售黄金。【黄金ETF持仓持续下降创逾两年新低】数据显示,全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓持续下降,周四再度减少2.89吨,至973.37吨,为2020年4月2日以来新低,这反映了机构和专业投资者在持续抛售黄金,在中长线偏向看空金价。

基本面主要利多

【美国8月民间就业岗位增长放缓,或显示劳动力市场正处于拐点】根据ADP全国就业报告,美国8月民间就业岗位仅温和增长,但这可能夸大了劳动力市场的放缓程度,因为政府数据继续指向对工人的需求强劲,劳动力市场状况依然紧张。ADP周三的报告显示,在7月份增加了26.8万个工作岗位之后,8月份民间就业岗位增加了13.2万个。“我们的数据表明,招聘的步伐正在转向更加保守,这可能是由于企业试图解读经济的矛盾信号,”ADP首席经济学家Nela Richardson说:“我们可能处于一个拐点,从超强的就业增长到更正常的状况。”上个月的就业增长主要集中在服务行业,增加了11万个职位。商品生产行业的就业岗位增加了23000个。该报告是在周五劳工统计局更全面、更受关注的8月份就业报告之前发布的。根据路透对经济学家的调查,民间就业岗位在7月份增加了47.1万个后,8月份可能增加30万个。由于预计政府部门的就业岗位没有增加,这将使8月整体非农就业岗位增加30万个。经济在7月份创造了52.8万个工作岗位。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach说:“我不认为ADP的数字能告诉我们关于周五即将发布的就业报告的太多信息。然而,两份报告都支持同样的说法,在这个增长缓慢和高通胀的不确定时期,由于企业削减招聘,劳动力市场正在放缓。”【俄罗斯暂停北溪一号管道供气进行维修,加剧欧洲能源危机】俄罗斯周三暂停通过欧洲一条主要管线的天然气供应,加剧了莫斯科和布鲁塞尔之间的经济对抗,并提高了该地区一些最富裕国家经济衰退和实行能源配给的前景。欧洲各国政府担心,莫斯科可能会延长断供时间以报复西方制裁,并指责俄罗斯将能源供应作为一种“战争武器”。莫斯科对此予以否认,并称削减供应归因于技术原因。俄罗斯天然气工业(俄气/Gazprom)表示,向其最大客户德国输送天然气的北溪一号管道将于北京时间8月31日9:00至9月3日9:00进行停运维修。德国管网监管机构主席穆勒(Klaus Mueller)表示,只要周六恢复输气,德国就能够应对三天的供应暂停。“我认为我们将能够应付,”穆勒在接受路透电视采访时说。他相信俄罗斯将从周六起恢复至少20%的供应,但不十分确定。对欧洲天然气供应的进一步限制将加深能源危机。自去年8月以来,这场危机已导致天然气批发价格飙升400%,挤压了消费者和企业购买力,并迫使政府花费巨资纾困。据国际文传电讯社报道,克里姆林宫发言人佩斯科夫周三表示,俄罗斯仍然致力于履行天然气供应义务,但制裁令其无法履行这些义务。通过北溪管道的输气减少,使整个欧洲为节省足够天然气过冬而做出的努力更加艰难;各国政府担心俄罗斯在冬季可能会完全停止供气。地缘局势的持续紧张,仍有望吸引一些逢低买盘和避险买盘,可能会限制金价的下行空间。【美国三大股指创七年来最差8月表现】美国股市周三连续第四日收低,且创下七年来最弱8月表现,对美联储激进加息的担忧持续存在。科技股下跌,特别是芯片股,令市场进一步承压,此前希捷和惠普均发布疲弱财测。三大股指创下2015年以来最大的8月百分比跌幅。标普500指数在8月中创下四个月新高高位后,最近几周跌跌不休,到周三收盘时,累计跌幅达到8%以上,并跌穿了几个受到密切关注的技术支撑位。在美联储主席鲍威尔上周五做出鹰派发言,称将“在一段时间内”保持货币政策紧缩,随后卖压加速,上述指标股指在过去四个交易日下跌超过5%。Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示:“(鲍威尔)关心的是让通胀回落,并将为此加息,至于要有多激进,这将完全取决于数据。现在市场反复拉锯,波动很大,人们担心这轮反弹只是熊市中的反弹,可能有些人担心会创下新的低位。“截止周三收盘,道琼斯工业指数下跌280.44点,或0.88%,至31510.43点;标普500指数下跌31.16点,或0.78%,至3955点;纳斯达克指数下跌66.93点,或0.56%,至11816.20点。8月,道指下跌4.06%,标普500指数下跌4.24%,纳斯达克指数下跌4.64%。让投资者更加紧张的是,股市将进入9月份的传统疲软期。该因素也有望吸引一些避险买盘给金价提供短线反弹机会。纽约CFRA的首席投资策略师Sam Stovall说:“9月通常是一年中最糟糕的月份;只有9月和2月是录得平均跌幅的月份,但9月是一年中唯一一个下跌次数多于上涨次数的月份,所以它可能最终成为某种自我实现的预言。”整体来看,全球主要央行、尤其是美联储和欧洲央行9月份加息75个基点的预期,对金价打压明显,其次是强势美元压制金价,金价目前已经初步失守日线级别布林线下轨,布林线下轨初步开口,技术面看空信号进一步增加,金价后市偏向沿布林线下轨向下运行,有望进一步试探1680关口附近支撑。多头暂时主要希望在于未来美国就业数据的恶化,或者是地缘局势的升级,短线来看,这种可能性还比较小。北京时间09:50,现货黄金现报1703.98美元/盎司。

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