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现货黄金回吐多数涨幅,美指转升,别奢望FED动摇立场

分析 2022-09-07 14:52:4020技术分析技术分析

周二(9月6日),国际金价一度上涨逾1%,但受制于美联储大幅加息前景,金价随后逐渐震荡下行,回吐日内多数上涨。美元指数逐渐震荡反弹转升。北京时间19:50,现货黄金上涨0.20%至1711.85美元/盎司;COMEX期金主力合约上浮0.01%至1722.7美元/盎司;美元指数上涨0.14%至109.967。美联储主席鲍威尔此前在杰克逊霍尔全球央行年会上再度明确强调,控通胀是美联储的优先要务,哪怕不惜经济增长受阻。考虑到美联储激进鹰派姿态提振美元强势,金价维持任何上行走势可能会很困难。鲍威尔认为,虽然利率高企、增长放缓和劳动力市场走软将给家庭和企业带来一些痛苦,但这些都是抗通胀必要的不幸代价。未能恢复价格稳定将意味着更大的痛苦。华尔街越来越一致认为,美联储将通过一系列激进加息来对抗通胀,从而引发经济衰退。政策制定者在6月和7月连续75个基点加息,并表示将根据之后公布的经济数据,决定9月是否再次大幅加息。诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼上周末在一系列推文中表示,美联储可以在不重创美国经济或导致失业率大幅上升的情况下控制通胀。他指出,尽管今年夏天通胀率达到了40年来的最高水平,但中期通胀预期并未如雨后春笋般出现。如果预期保持稳定,“就不会出现一段高于正常水平的失业率”。

紧缩周期难前瞻指导

但包括前财政部长拉里·萨默斯在内的一些通胀鹰派驳斥了美国可以避免衰退的想法,称其为“希望战胜经验”,而不是美联储加息最有可能的结果。印度中央银行行长Shaktikanta Das周一(9月5日)表示,美联储最新表态给全球金融市场注入了巨大波动性,“前瞻指引在货币政策宽松周期中可能是一种有用的工具,但很难在货币政策紧缩周期阶段提供连贯一致的指导。”Das观察到,在当前高度不确定的环境中,提供指导难度进一步加大。“前瞻指引甚至可能对金融市场产生不稳定影响,特别是如果随后的政策行动与之前的声明不一致。”尽管全球普遍高通胀,但美元还是相对走强,部分原因是其他主要经济体前景更遭,这意味着非美元持有者直接购买美元并存入银行更划算。因此,黄金价格走势实际上取决于美元强弱。以Michael Hartnett为首的美国银行策略师预测,随着经济继续面临消费价格飙升、家庭高储蓄、数十亿美元财政刺激和乌克兰战争的影响,经济将面临“快速通胀+缓慢衰退”冲击。Hartnett表示,他预计收益率将创下新高,股市将创下新低。他还暗示,美联储将越来越强硬,无论潜在经济影响如何,美联储势必打压通胀到2%目标。宏观分析师Lyn Alden表示,只要影响本轮通胀的主要因素——供应链瓶颈——得不到解决,美联储通过提高利率扼杀需求来对抗通胀的努力可能收效有限。Alden在接受Cointelegraph采访时称,哪怕某些商品供应真正得到解决,但在更广泛商品和物流基础设施得到改善之前,美联储很难更持久地解决通胀问题。

何时换挡?

美国抵押贷款利率比一年前几乎翻了一番,一些信用卡发卡机构已将利率提高到20%。加息往往会导致更高的个人和企业贷款利率,这会迫使雇主削减开支,从而减缓经济增长。除非能源价格进一步下跌且美国通胀率在未来几周内大幅回落,否则执政的民主党将至少失去国会参众两院中一院的控制权,从而导致国会分裂,拜登政府陷入跛脚。瘫痪的联邦政府将无法通过任何额外措施,美联储将成为调控经济的唯一玩家。但如果美国通胀率在未来几个月内下降(这与国会组成无关),意味着美联储可能会采取措施防止更严重的经济衰退。美国经济已经连续两个季度收缩。如果美联储确实换档并转向降息,并在极端情况下再次重新启动资产购买,引导投资者改变风险情绪(从而降低更安全资产的收益率,迫使配置到风险更高、对增长敏感的资产)。这种转变将预示着美元走软;美国国债收益率下降;黄金和股市上涨。

现货黄金下看1658美元

日线上看,金价自1808美元开启下行III浪走势,下方支撑看向38.2%目标位1658美元。III浪是自2070美元开启的下行(C)浪的子浪。

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