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高盛工银理财首款产品布局A股 国际资管机构“逐鹿”中国市场

经济 2022-11-04 18:26:0286金融网金融网

  上证报中国证券网讯(记者 孙忠)在获准开业四个月多后,高盛工银理财进入产品发行阶段,开启“逐鹿”国内财富市场步伐。

  高盛工银理财日前正式向市场推出首只理财产品,募集资金上限为50亿元。上海证券报记者获悉,该产品采用基于大数据挖掘的指数增强策略,拟全力布局国内A股市场。从设计来看,这只理财产品,与贝莱德建信理财发行的首款产品较为相似,均主打高端权益市场。

  高盛工银理财是国内第四家合资理财公司,近期第五家合资理财公司已获批筹建。市场分析人士认为,国际资管机构以合资理财方式进入中国财富市场,将有效提升国内资管公司资产创设与组织能力,更好满足居民资产配置需求。

A股价值正在凸显 全力布局

  作为第四家合资理财公司,高盛工银理财于今年6月17日开业。

  其此次推出的首款理财产品名为“盛鑫君智私银尊享量化权益类理财产品1期”,规模上限50亿份,初始产品单位净值1元/份,产品募期为10月31日至11月15日。

  之所以全力布局国内A股市场,是因为高盛工银理财认为,深度回调后A股价值正在凸显。

  记者了解到,高盛工银理财从两个角度测算了A股目前的价值。从股债性价比角度来看,以风险溢价来衡量,10月18日,该指标触及历史极值水平,当前配置价值凸显;从风险收益比角度来看,历史上与当前该指标相近的时间点买入A股,并持有一年,平均收益可达37%。资料显示,与目前A股表现相近的时间点为2020年4月、2019年8月、2014年11月。

  高盛工银理财的首款产品风险等级为R4,也就是较高风险。其业绩比较基准为“权重95%的MSCI中国A股在岸指数收益率”+“权重5%的人民币活期存款基准利率”。

  其中,MSCI中国A股在岸指数涵盖在沪深交易所上市的大盘、中盘代表性股票,是中国股票市场整体投资的代表性指数。

  上海倍发科技首席研究官任品表示,在当前市场情绪下,高盛工银理财发行挂钩A股宽基指数的量化权益类产品,一方面利用大盘指数在低位的极佳时点募资入场,通过产品发行时间的机构可以择时获取Beta收益的潜在空间;另一方面从产品投资策略描述来看,其强调产品对业绩基准跟踪误差的限制,即承担偏离基准的主动风险上限,来突出机构在量化投资和风险管理上的全球经验,这也是外资资管机构在国内发行产品时最显著的特点。

  四大合资理财风格多样

  截至目前,四家开业的合资理财公司均已推出各自的产品,实质性布局国内财富市场。

  例如,汇华理财形成了汇理、汇嘉、汇裕、汇诚、汇华纯债、汇泽六大产品系列,涵盖多策略增强、固收增强、中国绿色发展等多种主题,整体上以追求绝对收益为主。

  施罗德交银理财更加突出“多资产多策略”的稳健回报。目前该公司重点发展以多元化资产组合投资策略为基础的平衡型产品,例如得润、得源、得恒系列均系追求稳健回报的产品。

  高盛工银理财此次推出的首款产品,与贝莱德建信理财策略较为相似,但更侧重大数据和科技量化分析。产品说明书显示,其采用的量化指数增强策略是以行为经济学和基本面逻辑为基础,利用先进的科技系统和量化分析手段,注重对创新大数据的发掘,多维度系统化捕捉A股市场的投资机会。

  不过,合资理财公司的理财产品表现并非“顺风顺水”。贝莱德建信理财在开业之初,曾先后发行两款布局A股新机遇的权益类产品,可惜的是试水时点不佳,目前这两款权益类产品仍处于“破净”状态。

  尽管如此,国际资管机构“逐鹿”中国财富市场的热情并没有降低,一举一动受到市场关注,特别是近期农银理财获准与法国巴黎资产管理控股公司共同筹建合资理财公司。

  长江证券分析师马祥云表示,海外龙头金融机构加速与国内头部银行合作理财业务,是希望分享中国蓬勃发展的财富管理市场与居民理财市场红利。国内银行理财与海外资管机构的合作,可以在金融科技、投资研究、风险管理、治理机制等方面借鉴其经验,以提升国内机构的资产创设与组织能力,丰富居民资产配置需求。

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